לפי ICIS, שוק הדשנים העולמי נכנס לשלב חדש של תנודתיות כאשר הסלמה של הסכסוך ברחבי המזרח התיכון מהדהדת באמצעות מוצרי דשן חנקן, פוספט וגופרית.
ההפרעה הפתאומית לייצור ולייצוא מיצרנים מרכזיים במפרץ הערבי, יחד עם הסגירה הקרובה- של מיצר הורמוז, עוררה אי ודאות בדיוק בזמן שכמה אזורים מתכוננים לעונת יישום הדשנים.
משתתפי השוק מציינים את הגדלת הסיכונים בתחום ההובלה, הביטוח והתפעול, כאשר אילוצים לוגיסטיים מהווים כעת דאגה מרכזית. סוחר אמר: "בוא נחכה". בהתייחסו לביקוש לפוספטים בהודו, הוא אמר: "[אני] מאמין שאף אחד [יציע] השבוע, מכיוון שהיצרנים עשויים לרצות לחכות יותר".
כשנשאלו על עדכונים עסקיים, הם הוסיפו שהם מצפים שאף אחד לא יציע שום מוצר במהלך 10 הימים הקרובים, ותיארו את המצב כ"מפחיד".
בעוד שהביקוש הבסיסי מהחקלאים נותר מאופק במידה רבה, זעזוע ההיצע הקפיץ את התמחור בין חנקן ואוריאה.
הפסקת זרימת אמוניה, אוריאה וגופרית מהמזרח התיכון, ספק מפתח לכל המוצרים, הקשיחה עוד יותר את השווקים שכבר היו מתוחים בגלל שיבושי גז מוקדמים יותר, צמצום חורף ובעיות גיאופוליטיות מתמשכות המשפיעות על רוסיה וסין.
בזמן שהיצרנים, הסוחרים והקונים מנווטים-מצב מהיר, הסיכונים מתפתחים והמשתתפים מתכוננים לכמה שבועות של הפרעות.
אוריאה
מחירי האוריאה זינקו ב-35% עד לשיאים של שלוש- שנים, כאשר קונים שוקדים על אספקה חלופית לאחר שמלחמת ארה"ב-איראן שיבשה את המשלוחים והייצור במזרח התיכון.
סוחרים כיסו פוזיציות שורט בצפון אפריקה ובדרום מזרח אסיה, בעוד שחלקם אפילו החלו לבנות פוזיציות ארוכות מכיוון שהם מצפים שהסכסוך הכולל את ארה"ב, ישראל ואיראן יימשך לפחות חודש נוסף.
הביקוש בפועל של משתמשי קצה- נותר מינימלי, כאשר הכנסות החקלאים עדיין בלחץ, מכיוון שמחירי היבולים מציגים עליות מתונות בלבד ואינם מתקרבים לעלייה הנראית בדשן.
העיתוי של הסכסוך גרוע במיוחד עבור החקלאות העולמית, שכן אזורים רבים התלויים במידה רבה באספקת אוריאה במפרץ הערבי עומדים להתחיל את עונת יישומי הדשן והאוריאה שלהם.
חקלאים בארה"ב מתכוננים ליישם דשן לקראת האביב, בעוד שהודו אישרה קצת יותר מ-{0}} t מהמפרץ הערבי למשלוח עד 31 במרץ כדי להצטייד לפני יישום חריף, או מונסון.
כל מטען זמין בברזיל מופנה לארה"ב שם המחירים גבוהים יותר. התפוקה ההודית מתחילה להצטמצם עקב בעיות גז, בעוד מפעל נסגר גם בפקיסטן.
קונים באוסטרליה ובדרום מזרח אסיה יצטרכו לחפש ספקים חלופיים, בעוד שחקלאים אירופאים, שעומדים להתחיל את עונת היישום שלהם, יתמודדו עם מכה כפולה מעליית המחירים העולמיים והעלות הנוספת של מנגנון התאמת גבול הפחמן (CBAM) של האיחוד האירופי.
התקפות על תשתיות אנרגיה מחמירות את השיבוש, כאשר קטאר אנרג'י מפסיקה את ייצור האוריאה והאמוניה לאחר הפסקת תפוקת הגז הנוזלי (LNG) ב-2 במרץ, ולאחר מכן הכריזה על כוח עליון.
מיצר הורמוז מטפל בשליש מהסחר העולמי בדשנים, כאשר היצוא מהמפרץ הערבי צפוי להיות בלתי זמין במשך ארבעה שבועות לפחות.
היצוא החודשי מהמפרץ הערבי מוערך בלמעלה מ-1.5 מיליון טונות של אוריאה, בעוד שאיראן אחראית לעוד 350 000 - 400 000 tpm.
נזק- הקשור למלחמה למפעלים ולתשתיות צפוי להאריך את ההפרעה אפילו אם מיצר הורמוז ייפתח בקרוב.
אספקת האוריאה העולמית כבר הייתה צמודה לקראת הסכסוך במזרח התיכון עקב שיבושי גז באיראן במהלך החורף ומכיוון שהיצוא הסיני נעדר, בעוד שתקיפות מזל"טים אוקראינים למפעלי חנקן רוסיים פגעו גם באספקה.
אַמוֹנִיָה
ההסלמה של הסכסוך האיראני השפיעה על שוק האמוניה, שכן האזור הוא היצואן העיקרי למזרח ולמערב.
חלק מהקונים כבר מצפים למטענים שלהם שנמצאים ממיצר הורמוז, אבל כלי שיט אחרים תקועים באזור.
זה הוביל להתעניינות מוגברת בקנייה של חומר מדרום מזרח אסיה, כאשר יצרנים אינדונזים ומלזים מציעים טונות ומחירי מבצעים באזור מתקדמים כלפי מעלה.
המחסור בחומר איראני צפוי להשפיע גם על הודו עקב הפסקת אספקת הגז מקטאר. כמו כן, מחסור ביבוא אמוניה מהמזרח התיכון צפוי להשפיע על שוק הפוספטים, כאשר יצרני הפוספטים ההודיים זקוקים לאמוניה זמן קצר לאחר שיסיימו את התחזוקה המתוכננת שלהם.
בעקבות האירועים במזרח התיכון, מחירי ה-TTF של הגז הטבעי עלו במהלך השבוע, מה שאילץ כמה יצרנים אירופאים למשוך הצעות. מטען אלג'יראי שנמכר לאירופה ברמות גבוהות יותר סימן את המגמה איתה מתמודד השוק.
יתרה מכך, במהלך אחר שישפיע על החקלאים, הנציבות האירופית התעקשה שהדשנים יישארו מכוסים על ידי מנגנון התאמת הגבול הפחמן (CBAM).
ביבשת אמריקה, מחיר החוזה של טמפה מרץ נקבע בירידה, למרות שהמשתתפים ציפו למחירים גבוהים יותר בזמינות הדוקה. מפעל האמוניה בחוף המפרץ עדיין מושבת עד אמצע-מרץ והפעילות של Nutrien בטרינידד נותרה סגורה בגלל בעיות אספקת גז טבעי.
גוֹפרִית
הסחר העולמי בגופרית נעצר כאשר יצרנים, סוחרים וקונים ממתינים לבירור-ההשפעות הרחבות של סכסוך חדש במזרח התיכון - וכל הנחיה לגבי משך הזמן שהמאבק יימשך.
ב-28 בפברואר, ארה"ב וישראל פתחו בגל מפתיע של התקפות טילים על איראן, שהגיבו במדינות השכנות במפרץ הערבי, והעלו דאגות לגבי סכסוך רחב הרבה יותר ואיים על אספקת הנפט והכימיקלים העולמית.
השפעות מיידיות נראו בעלויות הובלה גבוהות יותר, ביטוחים ובעיות לוגיסטיות המשפיעות על גופרית ומוצרי דשן וכימיקלים רבים אחרים במורד הזרם - הגדול שבהם הוא הסגירה הקרובה- של מיצר הורמוז.
החדשות על התקיפות האוויריות הגיעו ימים ספורים לאחר שעלויות הגופרית העולמיות החלו סוף סוף לרדת לאחר חודשים בשיא שיא.
מחירי ההצעות באינדונזיה, בים התיכון ובהודו ירדו כולם בסוף השבוע שעבר, כאשר הקונים נסוגו מרכישות על רקע ציפיות לירידות נוספות.
באותה תקופה, היה ויכוח אם הירידות הללו מייצגות תיקון מרמות מנופחות בעבר, או שהם פשוט תוצאה של סין - יבואנית הגופרית הגדולה בעולם - שחזרה זה עתה מחופשות ראש השנה.
עם זאת, זו כנראה נקודה שנויה במחלוקת כעת, לאחר התקיפות של -ארה"ב על איראן. למרות שתמחור הגופרית השבוע יציב ברובו בהיעדר מסחר, מצב הרוח שורי - וזה יתעצם ככל שהמלחמה תימשך זמן רב יותר.
חומצה גופרתית
שבוע אחד בלבד לאחר שתמחור הגופרית של מבערים החל סוף סוף לרדת משיא השיא, סכסוך חדש שהתפרץ ברחבי המזרח התיכון גרם לכך שכל סיכוי להמשך ירידה נראה כמעט בלתי אפשרי-.
למרות שמדינות מעטות באזור מייבאות כמויות גדולות של חומצה גופרתית - מלבד ערב הסעודית -, הפגיעה-על ההשפעה של הסכסוך תורגש בסופו של דבר על פני תעריפי הובלה, עלויות ביטוח ובונקרים, בתוספת עלויות נפט, גז, אנרגיה ומזון כל הדרך חזרה לצרכנים.
זמינותן של מכליות-ת יכולות חומצה גופרתית תושפע ככל הנראה ככל שהסכסוך יימשך זמן רב יותר, כאשר כלי שיט רבים שעוגנים בשני קצוות מיצר הורמוז לא יוכלו לעבור ללא הגנה.
הסכסוך עדיין לא יביא לתנודה גדולה במחיר של חומצה גופרתית, כאשר מקורות דנו בעלייה קלה על רקע אי ודאות מתמשכת וללא ממהר ברכישות עד כה.
מכרזי רכישה בהודו ובארגנטינה עשויים להציע כיוון מחיר מסוים, מכיוון שהעולם מסתגל לשינוי נוסף בזרימות הסחר - ושחקנים חושבים כמה זמן תימשך התסיסה החדשה הזו במזרח התיכון.
פוספטים
שוק הפוספטים חווה שבוע של אי ודאות מוגברת עקב הסכסוך במזרח התיכון. סנטימנט המחירים מתגבר במספר אזורים על רקע סיכונים גיאופוליטיים, אתגרים לוגיסטיים, כמו גם נסיגה כללית בפעילות נקודתית ובהצעות של יצרנים.
בהודו, לא היו פעילות או הצעות טריות של דיאממוניום פוספט (DAP). חג מקומי, יחד עם הנשורת מהסכסוך במזרח התיכון, תרמו להאטה.
המשתתפים מצפים שהמוכרים יישארו מחוץ לשוק למשך 10 ימים לפחות, שכן היצרנים מעריכים את החשיפה לסיכון. הן הקונים והן המוכרים תוארו כזהירים ביותר.
בעוד שהביקוש העונתי צפוי לעלות בשבועות הקרובים, המסחר בטווח הקרוב- נשלט על ידי סלידה מסיכון. לא היו עדכונים במכרז RCF למוצרי חנקן זרחן ואשלגן (NPK) שונים.
במצרים סיימה NCIC את מכרז המכירות האחרון שלה (נסגר ב-5 במרץ) עבור טעינת מרץ עבור DAP וסופר פוספט משולש (TSP).
לא צוינו עסק חדש בסעודיה, מכיוון שהיצרנים מתמודדים עם אילוצים לוגיסטיים משמעותיים הקשורים לסכסוך, ומגבילים את יכולתם להציב מוצרים בשווקי מפתח.
זה משפיע על אזורים רחוקים כמו אוסטרליה, שם המשתתפים ציינו עיכובים בכלי שיט הן לחוף המזרחי והן לחוף המערבי, כאשר כמה ספינות עדיין מחכות להיכנס למפרץ כדי לטעון. למרות זאת, אספקת החוף המזרחית צפויה להישאר נאותה, אך מערב אוסטרליה עשויה להתמודד עם מצבי אספקה קשים יותר.
עלויות ההובלה היוו דאגה ניכרת למשתתפים גם השבוע, ותרמו לסנטימנט הזהיר הכולל.
רוב הפעילות השבוע התרכזה בארה"ב, במיוחד ניו אורלינס (נולה). הציפיות לערכי המילוי הנמוכים יותר בקיץ- דעכו, עם גל של קניות טריות מהמשתתפים. ערכי הדוברה של DAP עלו בחדות, עם מספר עסקאות עבור טעינת מרץ.
סנטימנט ברזיל נשלט על ידי הסכסוך במזרח התיכון, כאשר יבואנים וספקים בחרו בנפרד לסגת מהדיונים.
שוק המונואמוניום פוספט (MAP) נותר הדוק, עם מעט הצעות ויצרנים גדולים נפרדים מהשוק. המשתתפים הדגישו שסעודיה היא ספקית ה-MAP השנייה-בגודלה בברזיל, מה שמעלה חששות לגבי האספקה בהתחשב בסכסוך האזורי.
אֶשׁלָג
הביקוש למוריאט אשלג (MOP) יציב; עם הדשן-עד כה, הימנעות מעומס העלויות המוגבר שהורגש על ידי חומרים מזינים מתחרים הנובעים מהסכסוך המתמשך במזרח התיכון.
העלאות מחירים פוטנציאליות עשויות להתרחש כאשר היצרנים מעבירים עלויות ביטוח ומשלוח מוגדלות לקונים, אך-עדיין המשלוחים ממשיכים כמתוכנן.
בחדשות נקודתיות, ה-NFL של הודו מחפשת 60 000 t מקסימום למשלוח עד ה-30 באפריל; בעוד שהצעות היבוא הברזילאי עלו מעט למרות התנגדות הקונים.
