לאחר חודשים של ספקולציות, נראה כי סין חוזרת לשוק הייצוא של אוריאה. מדוע "מופיע"? מכיוון שהמסמך הרשמי המשותף עם משתתפי השוק עדיין משאיר כמה שאלות חשובות ללא מענה. עם זאת, מה שברור כעת הוא שכל יצוא יוסדר, מנוטר, ו - אפילו הייתי אומר - בשליטת מדינה.
פיתוח מרכזי נוסף הוא הגבלת הודו על יצוא הדשנים שלה, מה שמסביר עוד יותר את הדינמיקה בשוק.
מדוע זה חשוב - ומדוע זה לא אסון
בעיניי, התשואה המבוקרת הזו של אוריאה הסינית היא למעשה זריקה בריאה לשוק העולמי. תן לי להסביר למה.
1. אין קריסת שוק
חלקם היו מתמוטטים בקריסת מחירים אם היצוא הסיני התחדש ללא הגבלה. זה לא קרה. במקום זאת, תשואה מבוקרת זו הציעה אפקט מייצב - ותיקון שהשוק זקוק לו.
2. תיקון מחירים=כדאיות
כדאיות נותרה מילה קריטית בענף הדשנים. דשנים, במיוחד חנקן ופוספטים, נשארים יקרים יחסית למחירי הסחורות החקלאיות. השוק אמור היה לאיזון מחדש.
3. ביקוש חדש מופעל
מחירים נמוכים יותר עשויים לשחרר ביקוש חדש. קחו בחשבון את ברזיל: בארבעת החודשים הראשונים של 2025, היבוא ירד ל 1.775 מיליון טונות - הרמה הנמוכה ביותר מזה ארבע שנים:
2024: 1.974 מ 'טון
2023: 1.812 מיליון טונות
2022: 1.996 מ 'טון
יש שיטענו כי ירידה זו נובעת משימוש מוגבר באמוניום סולפט, מה שהציע ערך טוב יותר ליחידת חנקן. אך שוב, מתג זה התרחש בדיוק מכיוון שאוריאה נותרה יקרה מדי.
4. הקלה לסוחרים ופוטנציאל הפוך
עבור אלה מאיתנו המסחרת באופן פעיל, התאמה זו מאירה את הנטל הכספי ופותחת את האפשרות לתנועה הפוכה. באופן אישי, אני מעדיף לסחור בשוק עולה - וזה נשאר אפשרות למחירים כעת מאוזנים יותר והביקוש עשוי לעלות.
בקיצור, הכניסה מחדש של סין לשוק - מבלי לרסק אותה - זו לא חדשות רעות. זה מייצב, ממריץ, ואולי אפילו איתות שקובעי המדיניות מבינים את האיזון שעולם הדשן זקוק לו כרגע.
בואו נמשיך לצפות מקרוב. כמו תמיד, השטן נמצא בפרטים - ובמקרה זה, ביישום.
