כחלק מהמסחר העולמי בסחורות, דשנים רגישים במיוחד להתפתחויות בשווקים אחרים.
אני אישית שם עין על הדברים הבאים:
שוקי האנרגיה חשובים מאחר והפקת הדשנים היא עתירת אנרגיה, במיוחד דשני חנקן, הנשענים במידה רבה על גז טבעי. ניטור מחירי האנרגיה, במיוחד נפט וגז, עוזר לצפות תנודות בעלויות ולחזות מתי תהליכי ייצור מסוימים עשויים להתקרב לגבולות העלות-תועלת שלהם.
שווקי סחורות חקלאיות. זו דילמת "תרנגולת וביצה" קלאסית. מחירי התירס, החיטה והסויה משפיעים על הביקוש לדשנים, והשוואת מחירי התוצרת החקלאית לדשנים מסייעת בחיזוי סבירות וביקוש.
מאז תחילת אוגוסט 2024, חוזים עתידיים על חיטה ותירס עברו מעט רכבת הרים, אך ההתפתחויות האחרונות מצביעות על כך שתפנית חיובית עשויה להיות בתהליכים.
עבור חיטה, הייצור בארה"ב עודכן מעט בגלל פחות דונמים שנקטפו, אך התשואות למעשה טובות מהצפוי, והביאו את הייצור הכולל לסביבות 1.982 מיליארד בושלים. בעולם, תפוקות משמעותיות יותר במקומות כמו אוקראינה ואוסטרליה עוזרות לאזן את בעיות האספקה. המחירים עדיין לא עלו שחקים, אבל אנחנו רואים יציבות מסוימת
באשר לתירס, הייצור בארה"ב גדל מעט, ועומד כעת על 15.147 מיליארד בושלים, הודות לתשואות טובות יותר. מה שמעניין כאן הוא שהיצוא עולה, ומלאי הסיום נמוכים מהצפוי. זה נתן מעט עילוי לשוק, למרות שהמחירים עדיין מרגישים את הלחץ של עודף היצע.
למרות שימור המחירים הן לחיטה והן לתירס אינן ענקיות, התחזית מתחילה להתבהר. כשהיצוא מסתכל למעלה והמלאים מתהדקים מעט, אנו עשויים להיות על סף התאוששות משמעותית יותר. זה עדיין לא עליית מחירים מסיבית, אבל השינוי ההדרגתי הזה יכול לאותת שהשוק הופך לפינה.
שערי מטבע. אנו סוחרים בדולר ארה"ב או באירו, ותנודות בשער החליפין יכולות להשפיע בצורה משמעותית על הרווחיות בצורה כזו או אחרת.
הפדרל ריזרב בארה"ב הוריד את הריבית ב-0.5%, והוריד אותם לטווח של 4.75% עד 5.00%. זו הפעם הראשונה שהשיעורים מופחתים מאז לפני ה-COVID, וזה סימן ברור שהפד מנסה לתת דחיפה לכלכלה.
ירידת השערים כבר פגעה בדולר האמריקאי, שכעת מאבד מערכו. יבואנים מחוץ לארה"ב צריכים להיות מרוצים.
שילוח ולוגיסטיקה גלובליים הם שניים מהאהובים עלי, מכיוון שאני איש לוגיסטיקה! עלויות משלוח וצווארי בקבוק לוגיסטיים יכולים להשפיע קשות על זרימת הדשנים הבינלאומית, כמו גם על המחירים. דוגמה עדכנית היא הזינוק בעלויות מכולות הובלה סיניות והעיכובים האדירים באספקת דשנים מיוחדים.
לגורמים גיאופוליטיים, כמו מדיניות סחר, סנקציות, מתחים גיאופוליטיים ואפילו מזג אוויר, יכולות להיות השפעות משמעותיות. הפלישה הרוסית לאוקראינה, הסכסוך הישראלי-פלסטיני או סופת הוריקן שהתקיימה לאחרונה בארה"ב, תוך שמירה על הדופק על ההתפתחויות העולמיות, היא חיונית.
הסכסוך הישראלי-פלסטין המתמשך שיבש באופן משמעותי את נתיבי המשא, והשפיע במיוחד על פעולות הספנות בישראל ובסביבתה. בנוסף, פרמיות ביטוח הספנות עלו, כאשר פרמיות סיכון המלחמה גדלו ב-1000%, מה שמייקר את הפעילות במים אלו. הסכסוך גם מעלה חששות לגבי שיבושים פוטנציאליים רחבים יותר לנתיבי שיט מרכזיים כמו תעלת סואץ ומיצר הורמוז, שעלולות להיות להם השפעות מרחיקות לכת על הסחר העולמי בהתאם לאופן ההתפתחות של הסכסוך.
עבור חברות המסתמכות על מסלולים אלה, סביר להניח שעיכובים בהובלה ועלויות מוגברות יימשכו, שיגרמו לשיבושים בשרשרת האספקה ויאלצו עסקים לחקור שיטות משלוח חלופיות.
שינויים סביבתיים ורגולטוריים. עם ההתמקדות הגוברת בקיימות, הישארות מעודכנת בתקנות סביבתיות והמעבר לכיוון דשנים "ירוקים" חיוניים להתאמת אסטרטגיות.
